十倍“牛股”破百后震荡！艾融软件上半年技术开发收入下降，应收款超营收

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　　华夏时报记者张玫 陈锋 北京报道

　　10月29日，上周因暴涨而备受关注的北交所个股——艾融软件（全称“上海艾融软件股份有限公司”，830799.BJ）再次大涨。截至收盘，艾融软件报收85.48元，涨幅10.44%。30日，该股低开，早盘小幅震荡，截至10点47分左右，下跌0.56%。

　　Wind数据显示，自2024年9月24日大涨伊始至10月25日（上周五），北证50指数的累计涨幅已达到109.96%。同期，上证指数和创业板指数涨幅分别为20.04%和46.28%。在此期间，艾融软件股价一度突破百元大关。

　　10月22日，《华夏时报》记者向艾融软件发送采访函，截至发稿未收到回复。10月28日，记者致电艾融软件，工作人员仅接通电话，并未回答记者提问。

　　大放异彩的十倍股

　　艾融软件作为北交所的领涨龙头，也是华为鸿蒙概念股的领涨龙头，近期其股价从9.22元一路飙升至95元，创造了本轮大涨行情中首个“十倍股”奇迹。10月22日，艾融软件虽以下跌收盘，但其盘中最高点价格高达107元，创历史新高。

　　艾融软件主要业务集中在金融领域，同时近年来积极布局鸿蒙业务，抓住了科技行业的风口。同时，艾融软件也被股民认为是“北证唯一金融属性股票”。此前，该股票长期盘整，在金融股大涨背景下，艾融软件股价“一路狂飙”。

　　根据招股书，艾融软件由吴臻与张岩夫妇共同担任控股股东及实际控制人。截至招股说明书签署日期，吴臻女士直接持有公司27.44%的股权，张岩先生则直接持有17.15%的股份，并通过其全资拥有的乾韫投资进一步间接持有11.24%的股份。

　　夫妇二人合计直接及间接掌握了公司55.83%的股份，稳固地坐镇公司控股与实际控制的核心位置。具体分工来看，吴臻目前担任艾融软件的董事长，全面负责公司的战略蓝图规划及日常运营事务。张岩则以公司董事的身份，深度介入公司的各项重大决策及日常管理流程。

　　尽管公司2024年上半年营业收入同比下降，但其股价表现却异常强劲。

　　由于股价暴涨，艾融软件分别于2024年10月8日、2024年10月14日、2024年10月17日三次披露了“股票交易异常波动公告”。在公告中，艾融软件提醒投资者注意市场情绪过热的风险。公司明确表示，其基本面没有重大变化，也不存在未披露的重大信息。投资者在追逐高收益的同时，也应时刻保持理性，避免盲目跟风。

　　上半年营收下降7.8%

　　从宏观层面来看，2023年，软件行业受益于政策环境、市场需求和技术发展的综合影响，呈现出稳定的增长趋势。新一代信息技术，如人工智能、大数据和云计算，为行业提供了新的增长点。

　　此外，数字中国战略的深入实施以及《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》等相关政策的发布，为软件行业的快速发展提供了有力支撑。

　　2024年上半年，我国软件业收入实现了快速增长，软件业务收入达到62,350亿元，同比增长11.5%；利润总额也保持了两位数的增长，达到7347亿元，同比增长15.7%。

　　在软件业中，信息技术服务占据了主导地位。上半年，信息技术服务收入达到42,224亿元，同比增长12.6%，占全行业收入的67.7%。其中，云计算、大数据服务等新兴领域表现尤为突出，共实现收入6,545亿元，同比增长11.3%，占信息技术服务收入的比重达到15.5%。此外，集成电路设计收入和电子商务平台技术服务收入也分别实现了15.1%和5.8%的增长。

　　从IT投入的角度来看，中国银行业对信息技术的重视程度不断提高，投入规模逐年增加。据统计，2019年至2022年间，中国银行业IT投入规模从1,609亿元增长至3,068亿元，累计增幅达到90.7%，年均复合增长率高达24.0%。

　　未来，中国银行业IT投入规模有望继续扩大，预计到2025年将达到5,936亿元，较2022年增长93.5%，年均复合增长率将达到24.6%。

　　在此背景下，2024年上半年，艾融软件实现营业收入2.75亿元，与去年同期相比，营业收入下降了7.81%。扣非后利润为2046万元，同比增长0.23%。

　　从业务布局上看，艾融软件主营业务是金融机构数字化领域的金融IT软件产品技术开发和技术服务。公司与华为的合作涉及多方面，包括硬件、数据库、欧拉操作系统、鸿蒙操作系统、鸿蒙生态等。

　　从客户结构上看，艾融软件客户以大中型银行为主，全国20家系统重要性银行中的15家均为公司的客户，包括工商银行、建设银行、农业银行、交通银行等大型商业银行。

　　应收款环比大增

　　从主营业务看，艾融软件技术开发收入较上年同期下降了10.53%，技术开发成本较上年同期下降了9.45%。财报显示，软件技术开发收入下降的主要原因是上年同期部分大额项目完成验收，造成今年收入同比有所下降，同时今年上半年薪资等成本上升造成主营业务成本上升。

　　艾融软件上半年应收账款3.37亿元，占总资产比重为36.89%，环比去年年末大增68.74%。然而，上半年公司实现营业收入仅2.75亿元。也就是说，公司上半年的应收账款比营收还要高。公司解释称，该项目大增的主要原因是部分银行客户付款周期较长，且主要集中在第四季度。

　　此外，公司其他应收款主要为押金保证金和应收暂付款。2024年上半年，公司其他应收款金额合计241.44万元。包含押金保证金139.59万元和应收暂付款101.85万元。其中，北京国际招标有限公司占比最高，比例高达10.35%。

　　知名财税审计专家、资深注册会计师刘志耕对《华夏时报》记者表示，应收款超过营收的现象揭示了企业可能面临的销售回款不畅、收款效率低、信用管理不善或政策过于宽松等问题，甚至可能反映出产品质量或服务不佳导致的回款难题。

　　刘志耕表示，资金长期被大量占用在应收账款上，导致资金流转不畅，加大企业压力并增加坏账风险，恶化财务状况；企业可能需要额外融资以缓解资金压力，进而增加财务成本，降低盈利能力；长期累积的应收账款增加了坏账损失的风险，加剧财务风险；企业需要投入更多资源于应收账款的管理与催收，增加了财务出错或舞弊的风险，加大了财务管理难度；频繁的催收还可能损害与客户的合作关系。

　　“为有效降低应收账款，企业应完善销售政策，强化客户信用评估，优化销售合同，加强催收机制与绩效考核，并在必要时采取法律手段。通过综合施策，企业能够加速销售款回笼，优化资金流转，降低财务风险，确保稳健运营。”刘志耕称。