“打准”且“打疼” 监管部门对违规减持出重拳

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　　本报记者 吴晓璐

　　10月11日，北京、上海、深圳、江苏四地证监局同时出手，针对三名投资者违规减持北交所上市公司股票的行为，采取责令购回违规减持股份并向上市公司上缴价差的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。

　　据记者不完全统计，截至10月14日，年内证监会和地方证监局对违规减持合计开出157张罚单（12张为行政处罚，145张为行政监管措施），涉及212名投资者，涉及违反承诺减持、超比例减持、减持未履行信披义务以及在六个月内买入并卖出等行为。

　　从今年以来监管部门开出的违规减持罚单来看，监管部门出手迅速，并且“打准”“打疼”。浙江六和（宁波）律师事务所合伙人、律师张志旺对《证券日报》记者表示，这充分显示了监管层对塑造健康的市场生态、维护资本市场稳健运行和公平、保护中小投资者合法权益等方面的决心。

　　监管部门迅速“亮剑”

　　在四地证监局进行处罚之前，10月10日，北交所率先对上述三名投资者采取自律监管措施。具体来看，魏某伟、孙某文两人均在10月8日通过大宗交易方式受让相关公司持股5%以上股东持股，并于10月9日通过二级市场全部卖出，北交所对两名投资者采取出具警示函的自律监管措施。

　　另外一名投资者汪某清于2024年9月27日至10月8日期间，通过大宗交易方式受让华信永道、艾融软件、百甲科技等3家上市公司持股5%以上股东的股份，合计受让股份243.9万股；后于9月30日至10月9日期间，通过二级市场卖出其受让的华信永道、艾融软件2家公司的全部股份，以及百甲科技的部分股份，合计卖出股份224.9万股。北交所除了对其采取公开谴责的纪律处分，还对其采取限制证券账户交易6个月的自律监管措施。

　　此次监管部门迅速出手，北交所在违规减持发生次日就对三名投资者采取自律监管措施，地方证监局紧跟其后，采取行政监管措施，责令购回并上缴价差。

　　北京都城律师事务所主任、律师桑圣元对《证券日报》记者表示，监管部门迅速对违规减持行为予以严厉惩罚，表明了证券监管部门的态度，一方面，希望证券市场能够保持稳定繁荣发展，另一方面，表明对违法违规行为绝不姑息迁就。

　　责令购回罚单增多

　　今年以来，监管部门对违规减持查处力度加大。5月24日，证监会发布《上市公司股东减持股份管理暂行办法》及相关配套规则，交易所层面对减持指引和询价转让指引进行同步修改，减持新规落地。减持新规对大股东减持继续严格规范，并全面封堵各类绕道减持通道，还新增了责令购回的行政监管措施。

　　减持新规落地以来，地方证监局开出的责令购回罚单增多。上述157份罚单中，有10份为责令购回并上缴价差的行政监管措施。例如，今年7月份，江苏证监局对杭州畅遂股权投资合伙企业（有限合伙）、淄博璟丽创业投资合伙企业（有限合伙）违规减持作出处罚，两家公司作为近岸蛋白首发前股东，在减持前未按照承诺提前三个交易日公告，江苏证监局对其采取责令购回违规减持股份并向上市公司上缴价差的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。

　　此外，从处罚力度来看，监管部门对“关键少数”处罚力度较大。4月份，浙江证监局对罗欣药业（维权）控股股东超比例减持罚没280.1万元。

　　“今年针对违规减持的罚单具有立案快、调查快、送达快，处罚手段多样化的特点。”桑圣元表示，总体来看，监管部门对违规减持行为处罚力度加大，有利于证券市场健康发展及稳健经营。

　　张志旺表示，今年以来，监管部门坚持“严监严管”的主基调，不仅出手迅速，还“打得准”和“打得疼”，其中“打得准”重点指向实际控制人和大股东的违规减持，“打得疼”是依据减持新规采取责令股东购回违规减持股份并向上市公司上缴价差、监管谈话、出具警示函等监管措施。